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美元稳定币的崛起对比特币的影响

2020.05.11

不管加密世界的人们喜欢还是不喜欢,加密领域已经不是最初期望的加密世界了。从长期看,也许加密领域会发展出新模样,但短期内,加密领域目前产品和市场最契合的场景是加密美元,也就是美元上链,美元代币化。

比特币最初的目标是要取代法币体系,而现在的演变是法币非但没有减弱的趋势,反而让它有更强的增长趋势。当然,并非所有法币都是如此幸运。在区块链的背景下,强者愈强,比如美元等强势国家经济体的法币。而弱势国家的货币,如委内瑞拉、阿根廷等国家的货币会越来越弱化,直到被完全取代。在某些应用场景下,区块链这种去中心化技术带来的不是去中心化的现实,而是更趋向于中心化。加密美元是其中最大的缩影。

随着美元进入加密世界,迅速扩展了法币的影响力,那么,它是不是加密世界的特洛伊木马,最终会反过来吞噬加密世界?

比特币一开始的叙事是成为点对点的电子现金,成为取代法币体系的加密支付。不过,由于比特币自身可扩展性的问题,它无法支撑起点对点支付的现实。即便如此,比特币还是成为全球货币体系中的一部分,它当前市值超过 1300 亿美元(蓝狐笔记:截止到 2020 年 4 月 24 日写稿时)。

不过,这个量级,跟全球资本市场相比,比如股票市场、房产市场、衍生品市场相比,完全不在一个量级上。即便是黄金也有近 8 万亿美元的市值。不过,由于比特币的货币发行不可篡改的特性,还有在价值存储和价值流通上的优势,这让它有很大潜力成为未来数字时代黄金的最佳替代者。

而现在,在比特币发展的过程中,它的价值存储和价值流通正面临加密美元的强大的竞争。这也是比特币接下来需要解决的问题,如何扩大其使用场景,如何在未来找到确保其竞争力的途径。

虽然比特币是加密世界当之无愧的一哥,但跟现实世界的美元相比,其需求的规模显然是无法比较的。加密美元本身是美元的代币化,它的根基在于对传统美元的本身需求。如果是加密比索(阿根廷比索的代币化)的需求就不会如此强烈。

美元是世界贸易的主要货币之一,例如使用美元进行石油交易。

这是美元需求最大的场景之一。当前全球大约有 60 万亿美元债务。为了偿还这些债务,需要大量的美元。美元债务大约是欧元债务的 4 倍,日元债务的 24 倍。如果按照 IMF 的数据,全球央行持有的美元债券大概是 6.75 万亿。这里存在对美元的巨大需求。

投资美国企业,例如美国的科技企业等都需要美元。投资美国国债也需要美元。

由于上述原因,导致全球对美元有强劲的需求。当然,美元的强势也会让弱势经济体国家货币很难受。一方面是对美元的需求,导致通缩;一方面本地货币的通胀,导致其使用场景被持续压缩。

由于美元的强势,这也导致美元在全球很多地方都受到管制。如不管制,可能会导致很多地方的本地法币体系难以持续。不过,也因为受到了管制,导致其流通不完全顺畅。这里面存在很多被压抑的需求。被压抑的需求一旦找到释放的渠道,就会迅速表现出爆发力。

加密美元之所以受欢迎,是因为它兼具了美元在现实世界的需求基础,也兼具了加密世界的快速流通特性。通过加密技术,加密美元的发行相对容易,且能以较低的成本流通。将美元代币化,生成各种稳定币,如 USDT、USDC、BUSD 等。这些稳定币可以通过各种公链,尤其是以太坊进行快速的转移。现在拥有一个加密钱包进行收付款,比设置传统银行账户容易(比如通过 Dharma 等加密银行),或者用户只需拥有一个以太坊或比特币地址,就相当于拥有了一个无须许可的银行账户。

作者 : 蓝狐笔记

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