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比特币的“真减半VS假牛市”?

2020.05.11

比特币在五一前的最后一个工作日走势跌宕起伏,早间一波发力走强,从7700USDT关口附近开始上涨,最高升至9400USDT上方,日内一度大涨超10%,回升至“3.12暴跌”前的价位。不过涨势并不是很稳,截至发稿时,比特币已回落至8800USDT附近。

价格冲高回落大幅波动下,市场爆仓数据也有所增长,分布室查询币coin数据显示,截至目前,最近一小时爆仓金额约4.10亿人民币,最近24小时爆仓总数约42亿人民币,最大单笔爆仓单发生在Bitmex-XBT,价值681万美元。

据CMC数据显示,伴随着比特币的大涨,加密货币市场总市值一度回升至2600亿美元上方,24小时总交易量也突破2500亿美元,比特币市值占比更是接近了66%。

机皇蚂蚁矿机 S9 恢复盈利

比特币恢复上涨的行情下,机皇蚂蚁矿机 S9 也重新开机,根据f2pool数据显示,如果以电费 0.05美元/度计算,蚂蚁矿机S9的电费占比达86%,每日净收益为0.25美元左右。目前,距离丰水期大概还有半个月时间,S9的每日净收益还有望持续上涨。

比特币暴涨的主要推动因素

据CNBC报道,行业参与者将比特币这波涨势归因于两个主要因素——央行货币政策,以及即将到来的比特币减半。 世界各地的主要央行已经推出了巨额的刺激计划,以缓冲新冠病毒大流行对经济造成的影响。他们还表示愿意采取更多行动。这也是过去几天股市上涨背后的一个因素,并已渗透到比特币和其他加密货币中。

加密货币交易所Luno的业务发展主管Vijay Ayyar表示:“我的感觉是,尽管整体市场并未反应实际情况,但美联储也清楚地表示出,美国会做任何事情以确保经济稳定(分布室注:美联储承诺在经济复苏前将基准利率维持在接近于零的水平)。由于新资金的涌现,我们可能会看到大量资金流入股市和加密货币。”

比特币与以往的减半却似有不同

 市场虽然也普遍认为,减半行情是推动比特币上涨的一个不可忽视的因素,但CryptoCompare的一份新报告指出,下个月比特币减半的情况与之前发生在2016年和2012年的两次完全不同。

分布室注:大概在下个月中旬左右,作为采矿奖励而发行的比特币供应量将减少一半。这一事件被称为“减半”,每四年发生一次,并被嵌入比特币的代码中。

根据以往的经验,此前的减产往往和价格上涨同时发生。根据理论学家的说法,减半使得开采比特币的成本大大提高;而由于比特币的供应量可能会以较慢的速度增长,因此对单个比特币的需求也会增加,从而推高价格。

据谷歌趋势数据显示,人们对比特币今年的减半的兴趣已经超过了2016年的一半(分布室注:今年是自2008年比特币诞生以来的第三次减半)。

市场正变得更加成熟

不过CryptoCompare却认为,“我们可能不会看到减半时间下比特币价格的大幅上涨。”首先,2020年的每日交易量已所有上涨,这意味着“我们有更广泛、更大的市场参与者、更成熟的交易所和更发达的衍生品市场。”

研究主管Constantine Tsavliris对此表示:“市场更加成熟和高效;市场在未来关于事件的定价方面做得更好,市场上可能存在的任何套利机会都很快(通过)交易完成了。”

CryptoCompare提供的数据显示,2016年,交易所每日比特币总额通常不超过10亿美元。但如今,交易所的交易量远不止于此。以3月13日为例,(分布室注:比特币在3.12日暴跌至5000美元下方),顶级交易所(根据CryptoCompare的排名)的日交易额合计达到了216亿美元。

Tsavliris补充说,由于巨鲸比以前“富裕的多”,它们不太可能出售大量的加密货币。

另一方面,受比特币减半影响最大的比特币矿商“在2020年将成为规模较小的参与者”,与庞大的市场巨鲸相比相形见绌。根据CryptoCompare的数据,2016年的减半“可能对比特币价格产生了更大的影响,因为(当时)出售比特币的矿商代表着更大、更有影响力的抛压”。

CryptoCompare表示,这反映在期权市场上,买家在比特币达到指定价格时进行交易。根据“隐含波动率”指标,市场“更担心比特币价格下跌的负面影响,而不是潜在的上行影响。”

这可能是因为比特币追踪了股市的由于新冠病毒而导致的崩溃行情。黑色星期四(分布室注:3月12日)比特币大跌,而且才刚刚开始显示出健康的复苏迹象。CryptoCompare表示,如果类似的事情再次发生,“如此剧烈的外部冲击对比特币价格的影响可能会在很大程度上抵消减半等这些事件的预期影响。”

目前,Tsavliris认为期权市场可能更倾向于规避风险。它甚至可能包括“许多买入保护性看跌期权的矿工保护自己,将持有被开采的基础比特币的风险降至最低。”

如果连矿商都不相信价格会上涨,那么我们或许有充分的理由认为,减半可能最终会“反映在价格中”。

比特币巨鲸Joe007:大型参与者在诱多

著名交易员、比特币巨鲸Joe007警告称,持续的牛市可能是“假象”。他称比特币的上涨是“有组织的FOMO

情绪”, 其中大型参与者正在利用“减半”操纵小型交易者进入市场。(分布室注:他目前正因做空比特币每月蒙受2000万美元的损失)

Joe007今日转推了ZeroHedge的Tyler Durden的推文 “每周的比特币图表显示出流动性较低,它经历了一个滑稽的循环。我希望,减半将在经济上摧毁尽可能多的中国矿工,我们实际上可以拥有一个更合理的牛市,而不是这部充斥着大量垃圾的电影。”

冷静的市场参与者可能会注意到,Schiff对比特币的批评并非没有根据。比特币确实是一种非常不稳定的资产,由于其相对较小的市值,它很容易受到巨鲸操作的影响。

毕竟比特币曾在不到一个月的时间里,就从2019年的高点10500美元跌至年度低点3800美元附近。

但鉴于近期价格飙升背后的推手是现货交易所,而非杠杆率过高的衍生品交易平台,这一次的情况可能有所不同。事实上,BitMEX的未平仓合约触及历史低点,而根据交易员Mohit Sorout的说法,这可能预示着真正的需求。

参考文献:

https://decrypt.co/27086/bitcoin-halving-crypto-compare-2020;

https://u.today/peter-schiff-explains-why-bitcoin-btc-price-is-surging-to-9500;

https://bitcoinist.com/whales-warn-current-bitcoin-rally-is-illiquid-and-overextended/。

本文来源:巴比特

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