学院 媒体报道 文章

极端行情下仅剩OKEx一枝独秀,币安、BitMex相继化”盾”为“矛”反噬用户

2020.03.19

文章来源于火星财经

 2020年3月的第二周本该是个春暖花开的三月,然而却让全球金融从业者及用户刻骨铭心。3月9日,伴随着美股暴跌、崩盘、熔断,三大指数全线重挫,道指狂泻逾2000点,欧洲股市暴跌逾7%进入熊市;3月12日,纽约股市三大股指在12日开盘出现暴跌,跌幅超过7%。暴跌行情导致美股再次触发熔断机制,暂停交易15分钟;美股一周两次熔断,史无前例!恐慌情绪迅速席卷全球金融市场,资本市场惨遭重挫,开启了“集体熔断、集体暴跌”模式,多国股市触发熔断,原油、黄金、数字货币等各类资产均遭恐慌性抛售。

受全球经济阴霾影响,加密货币市场也无法独善其身。比特币在本周下挫愈40%,从9200一路下跌,已经击穿了本轮牛市启动位6400美刀,且已经触碰过了3800美刀。合约市场本周爆仓单高达几百亿美金;而现货市场也同样不容乐观,根据CMC的数据显示,全球加密货币市值较蒸发了550亿美元,分别创下自2013年以来的最大的日跌幅、周跌幅。

虽然波澜壮阔的加密货币市场从来都不缺乏大行情,但如本周般的惨烈的极端行情实属罕见。尤其是杠杆与期货合约市场对如何在极端行情下控制风险提出了更高的要求,这也是所有投资者需要反复思考的和实践的问题。然而很多投资人逐渐发现,在黑天鹅行情下能决定他们生死的往往不再风险控制、仓位使用率甚至策略组合,而是他所使用的交易所平台。

 优秀交易所是用户防护盾 ,劣迹交易所化“盾”为“矛”反噬用户

如本周般的极端行情,尤其考验交易所的流动性、深度及平稳度等综合实力。理论上,优秀的交易所是保护其平台用户做好防护的“盾”,帮助其在二级市场获益,然而也有表现不好的交易所,一旦在极端行情下发生掉链子的情况,却成为了刺向用户的“矛”其力度和顿挫力足以让全平台用户哀鸿遍野。

笔者复盘了本次极端行情下各家交易所的表现,发现OKEx在平稳性、流动性及深度等综合实力上均可圈可点,而以币安为首的其他交易所却出现了一系列掉链子的行为。

风险准备金变动比较:

风险准备金的是平台为了加强自身安全,在发生“黑天鹅”事件下能极大程度降低用户分摊比例的后盾。风险准备金是各家平台面对市场不可预期事件的真实校验场。一方面风险准备金的存量情况越高,代表应对穿仓风险能力越强;而另一方面,风险准备金的存量越平稳,也能直观反映平台应对极端行情下的风控机制越完善,综合实力越强。

在三月的第二周,笔者发现OKEx的风险准备储量呈持续平稳状态,无大额的流动和流出迹象,这证明OKEx在本次黑天鹅行情中经受住了考验;而币安、BitMex风险准备金流入流出波动较大,其中期间产生大量爆仓,

由于云服务提供商发生硬件问题,导致BitMEX在3月13日上午10点16至10点40分之间有所延迟,虽然此后在11点恢复正常服务,但是期间产生大量爆仓,因此,BitMEX的保险基金创下36,493 BTC的历史新高。

可见这两家交易平台由于风控机制不完善以及深度不足,导致了大量爆仓单以及穿仓情况出现,风险准备金会出现骤增或者骤减。笔者再次强调,这不仅仅只是一周的风险准备金的数据图表,而是币安和BitMex上每日数亿、数十亿的爆仓金额背后所有用户的血泪控诉。

风险准备金

(OKEx风险准备金)

风险准备金

(币安风险准备金)

(BitMex风险准备金)

币安、BitMex频繁插针

交易中有一句经典的话:做趋势的,死在震荡里;做震荡的,死在趋势里。震荡是马丁格尔策略交易者的最爱。再厉害的马丁格尔策略也敌不过交易所插针。3月13日晚间出现极端行情,比特币价格一度跌破4000美金,永续合约方面,BitMex插针至3596美金,币安3621.1美金,

据笔者几百个币圈群的观察,当晚哀鸿遍野。本次行情下只有5倍以下低杠杆、高保证金的少许用户扛单得以幸存,5倍及5倍以上的所有用户的多单基本上已经集体阵亡,大伤元气。

而OKEx的最低点位为3811美金,分别比币安和BitMex高了189和215美元。可见OKEx在其流动性和风控体系上远高于其他两家交易所,为用户在极端行情下争取了更多幸存的机会。

K线
btc
行情

不仅如此,3月12日晚间由于BTC的暴跌,币安平台LINK / UDST交易对出现闪崩,LINK短线最低触及0.00001美元。有用户用0.000001美元购入了数十万个Link,仅仅花了不到一百美金。截至截稿前,笔者尚未得知币安是否对这些“捡漏”的订单进行了回滚,但是按照币安的一贯作风笔者认为会进行回滚。

与此同时,3月13日币安期货ETH/USDT交易对也出现插针行情,ETH价格一度飙升至323USDT,可见币安对其平台的不同产品、不同方向的用户进行了多维度收割。

币安强平盈利空单

 电影《大空头》的末尾中有一个情节,次贷危机中银行和保险都无法兑现空头的盈利,券商出现了主动违约的情况。艺术果然来源于生活,本轮行情中,币安就做了一个令所有人震惊、愤怒的举措,:强平盈利空单。

据币安合约官方telegram中文群中的消息,在3月12日币安出现了强平用户空单账户的劣迹操作。许多用户反映币安上无对手盘无法平仓或者出现了盈利单被直接强平归零。

币安

此外,币安和火币均出现了禁止ERC20 的提现,这直接影响了USDT的充提问题。据悉官方也提示用户可以优先使用OMNI USDT,此举也让两大交易所此前整体流量趋势下行的OMNI USDT交易额大增,币安净流出OMNI USDT一度高达1235万枚,高达9亿人民币。

OTC市场也受到了影响,笔者与12日晚间想通过火币OTC进行套现操作,发现在资金划转、OTC填写广告订单时均出现了网络异常等报错,这种情况一度长达4小时。

极端行情

做市商API断开、崩盘

本周的极端行情下做市商也受到了波及,这是以前从未发生过的。据悉部分大所的做市商的API由于崩盘已经断开,也有分析师在Twitter上分析称,此次动荡行情下许多做市商或许已经崩盘,

usdt

在此后的第二天,也就是3月13日币安也出现了OTC划转、提币无法操作等问题。

BitMex上的做市商也无法幸免于难。

加密货币价格目前波动非常大,通常在买卖盘的顶部会有数以百万计的大量订单,但笔者发现BitMex上有一段时间内买盘、卖盘数量分别只有9万和5.7万,买卖盘挂单的骤减意味着BitMex许多做市商本已于本周崩盘。

bitmex

OKEx高持仓低爆仓

     在正常行情的二级市场像一个水泵,从信息贫乏者手中吸走资金,再把资金传输到聪明人的手里;而在极端行情的二级市场中,这个水泵的资金从无法自主控制风险的散户手里被抽走。

 因此如何保护平台上散户应对极端行情,保障他们的资金安全成了优秀交易所一直致力于研究的方向。笔者复盘了3月14日OKEx的持仓数据,发现在本轮行情下OKEx表现优秀,虽然持仓高达3.79亿美金,而24小时爆仓量仅为0.8605亿美金。

期货市场是典型的信息导向型“零和博弈”市场,在考验人性的同时也考验各家交易所的硬实力。从币coin数据上也可见本轮行情中彻底反映出OKEx良好的市场深度、优秀的风控都能保障提高市场运动效率,降低用户的爆仓率,切实保护散户资金安全。

币安资金流入流出成迷,热钱包一度仅剩22枚BTC

3月12日开始由于比特币极端行情的发生也引发链上数据和交易所比特币进出异动。据悉当天币安全天流入13549.53BTC,流出21482.54BTC,净流出高达7933BTC,币安热钱包一度由于阶段性用户大量提币出现了仅剩22枚比特币的少有场面。

而与币安高净流出截然相反的是,链上数据却出现大额资产多次转入OKEx的情况,根据当日24小时数据,只有OKEx BTC净流入为正,其余币安、火币、BitMex交易所均为负值。

如果说08年美国次贷危机的发生不仅符合人类活动最普适的定律——能量守恒,那么劣迹交易所在极端行情下出于主观、客观等原因频繁化“盾”为“矛”伤及用户利益的情况更符合人的本性——贪婪。

而加密市场的金融文明及秩序本身是就是在继承传统金融优势的基础上,依托信息技术驱动的创新。黑天鹅行情本身就伴随着无法预料的巨大冲击,如果无法在危机中深入探索反而频频作恶、反噬用户,无疑会加剧黑天鹅效应下的恐慌市场情绪,且损害全行业步入稳健发展的新金融文明阶段。

本次极端行情下,同为头部交易列阵的OKEx、币安、火币、和BitMex中仅剩OKEx表现优异,用过硬的技术实力去稳定了市场价格、维护了良好的市场秩序,同时也没有辜负一直支持OKEx的所有用户的信任。OKEx一直秉持以满足大部分用户的利益为企业自身研究基础,进行产品的持续研发和风控的升级,为市场营造良好的交易环境,使加密货币市场朝着更稳健的方向迈进。

原文链接:https://news.huoxing24.com/20200314202818676543.html

相关推荐

比特币