El mundo de las criptomonedas es emocionante, pero déjame admitirlo: hacer trading activamente y hacer scalping en los mercados de criptomonedas puede ser muy difícil, especialmente para los traders principiantes. Afortunadamente, con la estrategia de la rueda de opciones, los traders de criptomonedas pueden dar un suspiro de alivio. Gracias a su simplicidad, la estrategia de opciones de dos pasos permite a los traders activos de opciones de cripto dar un paso atrás y adoptar un enfoque más pasivo.
No es de extrañar que la estrategia de la rueda sea preferida tanto entre los traders de opciones experimentados como entre los que recién comienzan a utilizar estrategias de opciones. ¿Te interesa agregar esta estrategia de opciones de dos pasos a tu arsenal de trading? Desde explicar qué es la estrategia de la rueda hasta resaltar sus ventajas y desventajas, aquí tienes todo lo que debes saber para aprender y dominar la estrategia de la rueda de opciones.
¿Qué es la estrategia de la rueda de opciones?
La estrategia de la rueda es una estrategia de opciones de dos pasos que se compone de dos estrategias de opciones diferentes, opciones put aseguradas en efectivo y call cubierta. Cuando se usa en conjunto, crea una poderosa estrategia de opciones cíclicas que a menudo usan los traders para generar un flujo constante de ganancias con el tiempo.
Al redactar contratos de opciones put y call, los traders capturarán efectivamente las ganancias de los premios asociados con estas opciones, independientemente del movimiento de precio del activo subyacente. Por lo tanto, disfrutarás del impacto total de la estrategia de la rueda de opciones en los mercados limitados por rango donde los precios están bloqueados en un rango determinado.
Descripción de las opciones call, put y primas de opciones
Veamos más profundamente al comprender los dos tipos de opciones involucradas:
Call: Los contratos call le dan al comprador la opción de comprar una determinada cantidad de criptomonedas a un precio de ejercicio específico antes de una fecha de vencimiento determinada. Como vendedor de una opción call, cobras una prima por otorgar este derecho de compra. Si el precio del criptoactivo supera el precio de ejercicio al vencimiento, podrías tener la obligación de vender tus criptomonedas al precio de ejercicio.
Put: Los contratos put le dan al comprador la opción de vender una determinada cantidad de criptomonedas a un precio de específico antes de una fecha de vencimiento determinada. Como vendedor de una opción put, cobras una prima por otorgar este derecho de venta. Si el precio del criptoactivo cae por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, es posible que te asignen y te obliguen a comprar el activo al precio de ejercicio.
Con estos términos en mente, veamos ahora cómo funciona una estrategia típica de la rueda de opciones.
Explicación de la estrategia de la rueda: cómo funcionan las estrategias de la rueda de opciones
Vender una opción put asegurada en efectivo
Como se mencionó anteriormente, la estrategia de la rueda de opciones consta de dos partes clave. El primer paso implica la venta de una opción put asegurada en efectivo, que te asigna primas de opciones. Si el precio cae por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, se te asignará la cripto al precio predeterminado utilizando los fondos que reservaste anteriormente. Esto se debe a que el contrato de venta en cuestión ahora está dentro del precio (ITM). Esto puede ser beneficioso porque estás adquiriendo el activo a un precio con descuento.
Vender una opción call cubierta
Ahora, al tener el activo subyacente, puedes ingresar a la segunda fase de la estrategia de la rueda. Aquí, puedes comenzar a vender opciones call cubiertas. Las calls cubiertas otorgan a los compradores de tu contrato de call el derecho a comprar tus criptomonedas a un precio específico al vencimiento. Al vender esta call cubierta, estás cobrando efectivamente una prima adicional y aceptando vender tu activo subyacente al precio acordado de las calls. Es importante recordar que las calls cubiertas te permiten cobrar las primas de la opción call, pero, en última instancia, limitan tus ganancias potenciales si el precio del criptoactivo sube significativamente por encima del precio de ejercicio del contrato call escrito. Para analizar cómo funciona la estrategia de la rueda de opciones, aquí tienes una guía paso a paso que destaca la experiencia de ejecutar la estrategia de la rueda de opciones para Ether.
Configuración de la estrategia de la rueda de opciones con nuestro ejemplo paso a paso
# | Paso |
|---|---|
1 | Elige un criptoactivo subyacente |
2 | Vende una opción put asegurada en efectivo opciones Escenario en el que la opción put vence fuera del precio (OTM): Continúa vendiendo opciones put aseguradas en efectivo y gana primas. Escenario si la opción put vence ITM: Ejecuta calls cubiertas con el activo subyacente que ahora posees. |
3 | Vende una opción call cubierta Escenario en el que la opción put vence OTM: Continúa vendiendo opciones call cubiertas y gana primas. Escenario si la opción put vence ITM: Elige otro criptoactivo y otro precio de ejercicio para vender las opciones aseguradas en efectivo con tus fondos ahora liberados. |
Paso 1: Elige un criptoactivo subyacente
Si bien existen contratos de opciones para todo tipo de monedas y tokens en el espacio de las criptomonedas, una regla de oro que debes seguir es solo ejecutar la rueda para los activos que no te importan mantener a largo plazo. Esto se debe a que la volatilidad del mercado podría mantener los precios presionados durante períodos indefinidos, y terminarás en largo plazo, lo que hará que tus fondos no tengan liquidez. Es por eso que la mayoría de los vendedores de opciones recomiendan seleccionar una criptomoneda confiable que conviertas en conservar a largo plazo y que quieras obtener una posición con un precio con descuento.
Paso 2: Vende una opción put asegurada en efectivo opciones
Imagina que quieres tener Ether con un descuento. Puedes comenzar la estrategia de la rueda de opciones vendiendo una opción put asegurada en efectivo por ETH. Esto significa que estás cobrando una prima por anticipado mientras que reservas el monto equivalente de fondos para cubrir la compra de ETH al precio de ejercicio si se te asigna y se te obliga a comprar.
Un punto interesante que debes tener en cuenta es la elección del precio de ejercicio. En un escenario ideal, quieres evitar que te asignen, porque la propiedad de ETH vincularía tu liquidez. Por eso, deberás seleccionar un precio de ejercicio que esté por debajo del precio de mercado actual, pero que no sea tan OTM que las primas de opciones put cobradas parezcan insignificantes. La selección del precio de ejercicio correcto depende de tu tolerancia personal al riesgo y del precio preferido al que quieras tener ETH en caso de que se te asignen.
Escenario en el que la opción put vence OTM
Si los precios de ETH permanecen por encima del precio de ejercicio de tu opción put asegurada en efectivo antes de la fecha de vencimiento, tendrás la libertad de repetir todo el ciclo. Esto se debe a que la opción put OTM vence sin valor y los fondos que reservaste ahora están nuevamente líquidos, ya que no están vinculados por ninguna obligación de cesión. Luego, puedes comenzar a vender nuevamente las opciones put aseguradas en efectivo con un nuevo precio de ejercicio y una nueva fecha de vencimiento para cobrar otra ronda de primas.
Escenario en el que la opción put vence ITM
Digamos que el precio de ETH baja significativamente al vencimiento. Luego, se te asignará ETH al precio de ejercicio predeterminado del put que vendiste. Si bien esto implica vincular los fondos que reservaste, no es necesariamente una mala noticia, ya que básicamente has comprado ETH con un descuento.
Una vez que tengas el criptoactivo, puedes comenzar a vender calls cubiertas. Las calls cubiertas dan a otra persona el derecho a comprar tus criptomonedas a un precio específico antes de una fecha determinada. Puedes cobrar una prima por esto y, si el precio se mantiene por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, conservarás las criptomonedas y la prima. Esto te permite potencialmente obtener ganancias adicionales mientras esperas a que el precio suba aún más.
Paso 3: Vende una opción call cubierta
Ahora, exploremos más qué sucede si ocurre el escenario dos del paso dos (consulta la tabla anterior) y el precio de ETH cae por debajo del precio de ejercicio. Esto te asignaría ETH al precio predeterminado. Aquí es donde entra en juego el carácter cíclico de la estrategia de la rueda de opciones, ya que ahora tienes ETH. Esto cumple con tu objetivo inicial de adquirir ETH en tus holdings, aunque puede que no sea al precio exacto que esperabas. Con este ETH ahora en tu poder, puedes iniciar la segunda fase de la rueda vendiendo calls cubiertas. Al escribir un contrato call contra tus holdings de ETH, prometes vender tus ETH a un precio de ejercicio predeterminado si los precios de ETH superan este nivel al vencimiento.
Escenario en el que la opción call vence OTM
Como la opción call que escribiste venció OTM, el comprador de la opción call permitió que venciera sin valor. Esto significa que no ejercen su derecho a comprar tus ETH al precio predeterminado y tú conservas tus ETH. Esto te permite seguir vendiendo opciones call con tus ETH para generar un flujo continuo de ganancias en forma de primas de call.
Escenario en el que la opción call vence ITM
Las calls cubiertas que vencen ITM producirán la entrega de ETH al comprador de tu opción call cubierta. Aunque esto pueda ocasionar que pierdas cualquier posible apreciación de precio adicional de ETH si continúa subiendo después de venderlo al precio de ejercicio predeterminado, significa que ya liberaste capital para volver a ejecutar la parte put garantizada en efectivo de la estrategia de la rueda de opciones.
Ventajas de la estrategia de la rueda de opciones
Potencial de ganancias pasivas: Al vender estratégicamente opciones put aseguradas en efectivo y calls cubiertas, puedes cobrar primas independientemente de si el precio de la criptomoneda subyacente sube o baja. Esto crea un flujo cíclico de fondos que potencialmente puede hacer crecer tus holdings de criptomonedas con el tiempo.
Riesgo relativamente bajo: En comparación con el trading de criptomonedas activo, la estrategia de la rueda de opciones implica un capital inicial más bajo y se centra en capturar ganancias más pequeñas y frecuentes. Al elegir los precios de ejecución estratégicamente y gestionar el riesgo de manera efectiva, puedes mitigar potencialmente parte de la volatilidad inherente al mercado de criptomonedas.
Oportunidades de aprendizaje: Aunque parece básica, ejecutar la estrategia de la rueda de opciones te permite empezar en el mundo del trading de opciones en un entorno controlado. Al experimentar la mecánica de la venta de put y call, adquieres información valiosa que puede aplicarse a otras estrategias de opciones más complejas en el futuro que incluyen spreads y estrategias de varios instrumentos.
Riesgos que debes tener en cuenta con la estrategia de la rueda de opciones
Volatilidad del mercado: El mercado de criptomonedas es notoriamente volátil y los cambios repentinos en los precios pueden afectar significativamente tus posiciones de opciones. Por lo tanto, siempre existe la posibilidad de obtener criptos asignadas a un precio diferente al previsto.
Posibilidad de pérdidas: Las ganancias nunca están garantizadas con ninguna estrategia de trading. Desde movimientos inesperados del mercado hasta errores de cálculo en la selección del precio de ejercicio, la estrategia de la rueda de opciones podría generar pérdidas, como sucede con todas las formas de estrategias de trading de criptomonedas. La gestión de riesgos adecuada y empezar desde pequeños son esenciales para minimizar estas pérdidas potenciales.
Comprender las letras griegas en opciones: Aunque no son esenciales para los principiantes, las letras griegas en opciones representan métricas clave que se utilizan para analizar los contratos de opciones y su comportamiento. Desde delta hasta theta, tener una comprensión básica de estos conceptos puede ayudarte a tomar decisiones más informadas al implementar la estrategia de la rueda de opciones.
Palabras finales y próximos pasos
En general, la estrategia de la rueda de opciones ofrece un enfoque fácil de usar para que los principiantes puedan generar posibles ganancias pasivas en el mercado de las criptomonedas. Al vender estratégicamente opciones put aseguradas en efectivo y calls cubiertas, puedes capitalizar pequeños movimientos de precios y obtener primas independientemente de si el mercado sube o baja. Sin embargo, es crucial recordar que el mercado de criptomonedas es inherentemente volátil y siempre existe el riesgo de variaciones inesperadas de precios.
Para obtener más información sobre dónde puedes trading de opciones de cripto y ejecutar estrategias de opciones, consulta las principales plataformas de opciones de cripto como OKX para comenzar con las opciones de cripto. Además, puedes leer sobre las estrategias de cobertura con nuestra guía de estrategia de opciones delta neutral.
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