Curve Finance'i Keşfedelim: Kapsamlı bir rehber

Ethereum'un ağı birbirinden farklı, benzersiz projelere ev sahipliği yapmaktadır. ERC-20 token modeli geliştirildikten beri binlerce token piyasaya sürülmüştür. Zaman içinde dApp'ler, merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolleri ve merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler) gibi yeni ürünler de ortaya çıktı.

DEX'lere bir örnek, Ethereum'un stablecoin ticareti için kullandığı DEX olan Curve Finance'tir. Ethereum ekosistemindeki en büyük DEX olmayabilir, ancak Curve kesinlikle tarihe bir iz bırakmıştır. Bu kılavuzda Curve'ü keşfedecek ve ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve neler sunabileceğini açıklayacağız. Ayrıca projenin token'ı CRV'yi ve projenin potansiyel risklerini de ele alacağız.

Curve Finans nedir?

Curve Finance, Ethereum ağı üzerinde çalışan merkeziyetsiz bir borsadır. Özellikle stablecoin ticareti için merkeziyetsiz bir likidite havuzu olarak işlev görür. Diğer borsaların aksine, bir emir defteri kullanmaz. Bunun yerine, likiditeyi eşleştirmek için bir Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) modeline dayanır.

Curve, daha önce CTO olarak da görev yaptığı kripto altyapı protokolü NuCypher'ın kurucu ortağı olan Michael Egorov tarafından kuruldu. Kendisi ayrıca merkeziyetsiz bir kredi ağı olan LoanCoin'i de kurmuştur. Kripto işine girmeden önce Moskova Fizik ve Teknoloji Üniversitesi ve Swinburne Teknoloji Üniversitesi'nde eğitim gördü.

Curve Finance'in kullanımı çok kolaydır. İhtiyacınız olan tek şey bir Ethereum cüzdanı. Buna sahip olduğunuzda, çok düşük işlem ücretleriyle farklı sabit coinleri takas etmeye başlayabilirsiniz. Uniswap Ethereum'un en büyük DEX'i olsa da, Curve Finance stablecoin işlemleri için hala en büyüğüdür.

AMM nedir?

Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM), likiditeyi eşleştirmek için kullanılan bir DEX protokolüdür. Curve Finance ve diğer birçok DEX tarafından kullanılır. Rolü, bir emir defterinin yerini almak ve varlıkları fiyatlandırmak için bir fiyatlandırma algoritması kullanmaktır. Bu şekilde dijital varlıklar, alıcı ve satıcıları eşleştirmek yerine likidite havuzları kullanılarak alınıp satılabilir.

Curve Finance nasıl çalışır?

Curve, Curve DAO tarafından yönetilen, tamamen merkeziyetsiz ve izinsiz bir protokoldür. Curve DAO’nun tokenı CRV, yerel kripto para birimi olarak kullanılır. Merkeziyetsiz yapısı sayesinde, herkes bir veya daha fazla havuza likidite sağlayabilir. Herhangi bir takası gerçekleştirmek için akıllı sözleşmeler kullanılır.

Akıllı sözleşmeler, DEX'e o topluluk tarafından verilen likiditeyi içerir. Buna karşılık, topluluk üyeleri tokenlarını sundukları için ödüller alır. Bu arada, tokenlar borsaya gönderilen emirleri eşleştirmek için kullanılır. Curve kullanıcıları bu yöntemi benimseyerek iki ya da daha fazla tokenı takas edebilmektedir. Bu takaslar, eşleştirilmiş stablecoinleri veya teminat ile sarılmış tokenları içerebilir.

İstikrarlı likidite havuzları

Curve Finance, merkeziyetsiz finans sektörünün başlangıçta patladığı 2020 yılında piyasaya sürüldü. Düşük ücretler ve verimli itibari birikim hesapları ile bir AMM borsası oluşturma niyetiyle ortaya çıktı. Bu DEX, yatırımcıların kripto endüstrisinin volatilitesinden kaçınmak için kullandığı stablecoinlere ağırlık vermektedir. Bu arada, yatırımcıların borç verme protokollerini kullanarak yüksek faiz oranları kazanmalarına da olanak tanıyor.

Likidite sağlayıcılar için teşvikler

Curve Finance'in modeli likidite sağlayıcılar olmadan işleyemeyeceğinden, mümkün olduğunca çok sayıda kullanıcıyı çekmek gerekir. Bu nedenle Curve, kullanıcılarına çeşitli teşvikler sunmaktadır. Örneğin, Curve Finance, Uniswap gibi rakiplerine kıyasla daha düşük işlem ücretleri sunmaktadır. Ayrıca kullanıcıların Curve dışından ödüller kazanmasına da olanak tanıyor. Bu, birlikte çalışabilir tokenler sayesinde mümkün oluyor. Örneğin, Compound Finance üzerinden DAI ödünç verilirse. DAI tokenleri daha sonra cDAI ile takas edilir. Curve kullanıcıları cDAI'yi Curve'ün kendi likidite havuzlarında kullanabilir.

Curve ayrıca Yearsn ve Synthetix gibi diğer projelerle de entegre edilmiştir. Bu, likidite sağlayıcılarının yatırım getirilerini en üst düzeye çıkarmalarına olanak tanır ve bu da kullanıcıları platforma geri dönmeye ve Curve'e likidite sağlamaya teşvik eder.

Ancak hepsi bu kadar değil, çünkü bu platformda likidite sağlamaktan kâr etmenin daha fazla yolu var. Bunlar şunları içerir:

• İşlem ücretleri: Likidite sağlayıcılar, platformun kullanıcıları tarafından ödenen ücretlerden kar elde eder;

• Yüksek APY: Curve'deki stablecoin mevduatları için Yıllık Getiri Oranı (APY) oldukça yüksek olabilir;

• Yield Farming: LP'lere yatırılan ve kullanılmayan fonlar, ekstra gelir için diğer DeFi protokollerinde kullanılır;

• veCRV token: Curve'ün yerel CRV tokenını kilitleyen kullanıcılar veCRV alır. Bundan sonra, veCRV sahipleri, mevduat APY'lerini daha da artırmak için tokenleri kullanabilir;

• Güçlendirilmiş havuzlar: Bazı Curve Finance havuzları, ek likidite için daha fazla teşvik sunar. Bu, LP'ler için yüksek getiri içerebilir ve Curve, zaten stablecoin cinsinden yapılan yield farminglerle bilinir..

Curve likidite sağlayıcıları, bu gelir akışlarını uygun gördükleri şekilde karıştırabilir ve eşleştirebilir. Tokenlarının kullanımı karşılığında mümkün olduğunca çok kazanmak onların çıkarınadır.

Curve Finans (CRV) tokenı

Ağustos 2020'de Curve Finance, merkeziyetsiz yönetişim yoluyla tam merkeziyetsizlik arayışına girdi. Bunu başarmak için bir Merkeziyetsiz Otonom Organizasyon ya da kısaca DAO kurdu. Diğer DAO'lar gibi Curve Finance de kendi yerel tokenı olan CRV'yi tanıttı.

CRV'nin piyasaya sürülmesinin ardından Curve, 2026 yılına kadar tamamlanması beklenen bir dağıtım programı yayınladı.

Toplam 3,03 milyar arz şu şekilde dağıtılmaktadır:

• 62'si topluluk likidite sağlayıcılarına
• 2-4 yıllık hakediş süresi ile hissedarlara (ekip ve yatırımcılar) %30
• 2 yıllık hakediş süresi ile çalışanlara %3

Curve DAO tokenı CRV, sahiplerine oy hakkı vererek çeşitli teklifleri oylamalarına olanak tanır. Ayrıca bu kişilerin kendileri de teklifte bulunabilir ve topluluğun geri kalanının bunu oylamasına izin verebilirler. Oy kilitli CRV token'larına sahip olan herkes, protokol için yeni güncellemeler önerebilir. Bunlar örneğin ücretlerin değiştirilmesini, yeni LP'lerin oluşturulmasını, yield farming için ödüllerin ayarlanmasını ve daha fazlasını içerebilir.

CRV tokenı, kullanıcı LP'lere varlık yatırdıktan sonra satın alınabilir veya yield farming'den kazanılabilir.

Nisan 2023 itibarıyla, token 807,69 milyon dolaşım arzına sahiptir ve toplam arzı 1,9 milyardır. CRV'nin işlem hacmi yaklaşık 50 milyon dolardır ve maksimum arzı 3,3 milyon ile sınırlandırılmıştır.

CRV'nin Curve Finance ekosistemi içerisinde pek çok kullanım alanı bulunmaktadır. Yönetişim tokenı olarak kullanılmasının yanı sıra LP ödülleri de sunmakta ve getirileri artırmaktadır. Bunun da ötesinde, token yakımları için de kullanılmaktadır. Bu yakımlar genellikle dolaşımdaki arzı azaltmak için kullanılır. Bunlar, tokenların ayrı, tek yönlü bir akıllı sözleşmeye kilitlenmesiyle gerçekleştirilir.

Curve Finance'in riskleri

Curve Finance kesinlikle pek çok avantaja sahip olsa da, onun risklerini de ele almak gerekiyor. Neyse ki, sayılabilecek pek fazla risk yok. Proje, Trail of Bits tarafından iki kez ve Quantstamp tarafından bir kez denetlenmiştir. Elbette bu, projenin risksiz olduğu anlamına gelmiyor, ancak bu denetimler, hiç yoktan iyidir..

Curve'ün karşı karşıya olduğu en büyük risklerden biri diğer DeFi protokollerine olan bağımlılığıdır. Curve'ün likidite havuzlarının çoğunluğu, ek gelir elde etmek için diğer protokoller tarafından da sağlanmaktadır. Bu protokollerden biri finansal zorluklarla karşılaşırsa, birçoğunu etkileyecek zincirleme bir reaksiyon olabilir.

Curve Finance'in bir geleceği var mı?

Curve Finance, Ethereum'daki en popüler AMM'lerden biridir. Stablecoinlerin ve sarılmış (wrapped) kripto paraların yüksek hacimli şekilde alım satımını kolaylaştırır. Sıkı spreadler ve düşük slippage sunar ve çok sayıda DeFi protokolü büyük ölçüde buna güvenir. Bu nedenle, Ethereum'un DeFi sektörünün merkezinde yer alır.

Tüm bunlar, projenin bir geleceği olduğuna işaret ediyor. Her kripto projesinde olduğu gibi bu projede de hala riskler mevcut. Ancak, Curve Finance'in popüler ve faal kalma şansı hala oldukça yüksek.

SSS

Kriptoda Curve nedir?

Curve, merkeziyetsiz bir borsa ve stablecoin takaslarını kolaylaştıran bir AMM protokolüdür. Ayrıca wrapped kriptoların takas işlemlerini da destekler. Bunun da ötesinde, Ethereum'un DeFi sektöründeki bir dizi başka projeyle entegre edilmiştir.

Curve Finance ne kadar güvenli?

Curve Finance, herhangi bir popüler kripto para birimi kadar güvenlidir. Kripto ile uğraşırken her zaman bazı riskler söz konusudur. Ancak bu protokol denetime tabi tutulmuştur ve kullanımı güvenli bir platform olarak kabul edilmektedir.

Curve Finance'i kim kurdu?

Curve, Michael Egorov tarafından kurulmuştur. Egorov, platformu kurmadan önce kripto sektöründeki diğer birkaç proje üzerinde çalışmıştır.

Curve ücretsiz mi?

Curve tamamen ücretsiz değildir. Ancak, ücretleri diğer benzer projelere kıyasla hala oldukça düşüktür.

Curve gerçek bir banka mı?

Curve Finance bir banka değil, daha ziyade yield farming sunan bir DEX'tir. Asıl rolü, stablecoinler ve wrapped kripto paralar için ticari hizmetler sunmaktır. Bununla birlikte, bir likidite havuzu sağlayıcısı olarak, projeyle yaptığınız işlemlerden pasif gelir elde edebilirsiniz.