加密貨幣看漲價差策略是什麼？
做多看漲價差期權交易策略，指的是在期權交易市場中，交易者在「低點」執行價格買入「看漲期權」，「高點」執行價格「賣出看漲期權」的操作策略。
看漲價差策略如何獲利？
對於買方而言，如果按照該策略操作，在執行價格低位買入，並在執行價格高位賣出，即可賺取差價形式的收益。當然，最高收益也受限於高點的執行價格。
一般情況下，交易者會在市場總體呈現牛市行情，但短期內的波動無法控制的情況下，選擇做多看漲價差期權交易策略。因此，交易者更傾向於在買入期權的同時，快速賣出以賺取確定性的價差收益。如果交易者對市場方向的判斷錯誤，可通過減少期權費的方式進行止損。
作為買方的對手盤，賣方賣出了相同的看漲期權，使其收取的期權費相對較少。但是，同樣是在錯判市場的情況下，他們的損失將會有一個上限。
看漲價差策略｜交易細節教學
一般在「牛市」的情況下，此策略才得以施展。假定買入 「1 個看漲期權」為「腿 1」，賣出 「1 個看漲期權」為「腿 2」，那麼：
最大損失是淨策略價格，最大利潤是有上限的。另外尤需注意的是，作為對限制了利潤的補償，交易者可以用較低的成本參與市場交易。通過賣出較高行使價的期權所得的收入，降低了整體交易策略的執行成本。
當然，上述結果成立的條件，有以下幾點：
(1) 腿的數量 = 2，即此策略只有 2 條腿
(2) 腿 1 的交易工具 ≠ 腿 2 的交易工具，即兩條腿的類別均為看漲期權，但是行權價格不同
(3) 腿 1 到期日 = 腿 2 到期日，即兩條腿的「到期日相同」
(4) 腿 1 數量 = 腿 2 數量，即兩條腿的「數量相同」
(5) 腿 1 的執行價格 ≠ 腿 2 的執行價格，即兩條腿的「執行價格不同」
(6) 腿1的交易方向 = 腿2的交易方向，兩條腿的「交易方向相同」
(7) 兩條腿的「標的資產相同」
看漲價差策略交易重點一：淨策略價格
做多淨策略價格 = 腿 1 看漲期權費（賣方報價）（低執行價格）- 腿 2 的看漲期權費（買方報價）（高執行價格）
做空淨策略價格 = 腿 1 看漲期權費（買方報價）（低執行價格）- 腿 2 的看漲期權費（賣方報價）（高執行價格）
看漲價差策略交易重點二：保證金規則
做多：無附加保證金要求，最大損失為淨期權費
做空：最大損失 – 淨期權費
注：淨期權費 = [高執行賣方價格] – [低執行買方價格] * 合約乘數 * 合約數量 – [做空看漲期權費用 – 做多看漲期權費用]
看漲價差策略交易重點三：收益曲線圖
看漲價差策略｜實際範例
腿1：買入 1 個比特幣看漲期權，到期日 11月 21 日，行權價 60,000 美元
腿2：賣出 1 個比特幣看漲期權，到期日 11 月 21 日，行權價 70,000 美元
較高行權價和較低行權價的價差 = 10,000 美元
假設對應的具體操作案例如下:
腿 1 價格：2,000 美元
腿2價格：1,000 美元
交易淨收入：2000 – 1000 = 1000 美元
當前比特幣價格：60000 美元
案例 1：比特幣價格跌至 50,000 美元，兩個期權都屬於價外（OTM）
腿 1 收益：權利金支出 = -2,000 美元
腿 2 收益：權利金收入 = 1,000 美元
總收益：1,000 美元 – 2,000 美元 = -1,000 美元
案例 2：比特幣價格上漲且處於兩個行權價的中間，假設為 65,000 美元
腿 1 收益：權利金支出+（現貨價格 – 行權價格）= -2,000 + (65,000 – 60,000) = 3,000 美元
腿 2 收益：權利金收入 = 1,000 美元
總收益：3000 + 1000 = 4,000 美元
案例 3：比特幣價格升至高於執行價格之上的位置，假設為 75,000 美元
腿 1 收益：權利金支出 +（現貨價格 – 行權價格）= -2,000 + (75,000 – 60,000) = 17,000美元
腿 2 收益：權利金收入 – （現貨價格 – 行權價格）= 1,000 – (75,000 – 70,000) = -4,000美元
總收益：17,000 – 4,000 = 13,000 美元
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如何下載 OKX APP：https://www.okx.com/hk/learn/novice-general-guide-1-cn
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