Opsiyon Çark Stratejisi: İki Adımda Pasif Kripto Kazançları Elde Etme

Kripto para dünyası heyecan vericidir, ancak kabul edelim ki, özellikle yeni başlayanlar için kripto piyasalarında aktif olarak al-sat yapmak sinirleri zorlayıcı bir durum olabilir. Neyse ki opsiyon çark stratejisi sayesinde kripto traderları rahat bir nefes alabilirler. İki aşamalı opsiyon stratejisi, sadeliği sayesinde, aktif kripto opsiyon traderlarının bir adım geri çekilerek daha pasif bir yaklaşım benimsemelerine olanak tanır.

Hem deneyimli opsiyon traderları hem de opsiyon stratejilerine yeni başlayanlar arasında çark stratejisinin tercih edilmesi şaşırtıcı değildir. Bu iki adımlı opsiyon stratejisini al-sat araçlarınız arasına eklemek ister misiniz? Çark stratejisinin ne olduğunu anlamaktan, artıları ve eksilerini vurgulamaya kadar, çark stratejisinde uzmanlaşmak için bilmeniz gereken her şeyi burada bulabilirsiniz.

Opsiyon Çark Stratejisi Nedir?

Çark stratejisi, nakit teminatlı satış opsiyonu ve kapalı alış opsiyonu olmak üzere iki ayrı opsiyon stratejisinden oluşur. Bu iki strateji bir arada kullanıldığında, traderlar tarafından genellikle zaman içinde istikrarlı bir kazanç akışı oluşturmak için kullanılan güçlü bir döngüsel opsiyon stratejisi oluşturur.

Traderlar, satış opsiyonu ve alış opsiyonu sözleşmeleri yazarak, dayanak varlığın fiyat hareketinden bağımsız olarak, bu opsiyonlarla ilişkili primlerden elde edilen kazançları etkili bir şekilde yakalayacaktır. Bu nedenle, fiyatların belirlenmiş bir aralıkta al-sat işlemi içinde kaldığı aralığa bağlı piyasalarda opsiyon çark stratejisinin tam etkisinden yararlanılabilir.

Alış, Satış ve Opsiyon Primlerini Hakkında

Öncelikle gelin, ilgili iki opsiyon seçeneğini anlayarak işe başlayalım:

• Alışlar: Alış sözleşmeleri, alıcıya belirli bir vade tarihi itibarıyla belirli bir miktar kripto parayı belirli bir kullanım fiyatından satın alma seçeneği sunar. Bir alış opsiyonunun satıcısı olarak, bu satın alma hakkını verme karşılığında bir prim alırsınız. Kripto varlığın fiyatı vade sonunda kullanım fiyatının üzerine çıkarsa, kriptonuzu kullanım fiyatından satmak zorunda kalabilirsiniz.

• Satışlar:Satış sözleşmeleri, alıcıya belirli bir vade tarihi itibarıyla belirli bir miktar kripto parayı belirli bir fiyattan satma seçeneği sunar. Bir satış opsiyonunun satıcısı olarak, bu satma hakkını verme karşılığında bir prim alırsınız. Kripto varlığın fiyatı vade sonunda kullanım fiyatının altına düşerse, varlık size tahsis edilebilir ve varlığı kullanım fiyatından satın almak zorunda kalabilirsiniz.

Bu koşullar ışığında, klasik bir opsiyon çark stratejisinin nasıl işlediğine bakalım.

Çark Stratejisi Hakkında: Opsiyon Çark Stratejileri Nasıl Çalışır?

Nakit Teminatlı Satış Opsiyonu Satmak

Daha önce de belirtildiği gibi, opsiyon çark stratejisi iki ana bölümden oluşur. İlk adım, nakit teminatlı bir satış yapmayı içerir ve bu da size opsiyon primleri sağlar. Fiyat vade sonunda kullanım fiyatının altına düşerse, söz konusu olan kripto, önceden ayırdığınız varlıklar kullanılarak önceden belirlenmiş fiyattan size tahsis edilir. Bunun nedeni, söz konusu satış sözleşmesinin artık asli değerli opsiyon (ITM) olmasıdır. Bu, varlığı indirimli bir fiyattan satın aldığınız için faydalı olabilir.

Kapalı Alış Opsiyonu Satmak

Dayanak varlığa sahip olmak artık çark stratejisinin ikinci aşamasına girmenize olanak tanır. Burada, kapalı alış opsiyonları satmaya başlayabilirsiniz. Kapalı alış opsiyonları, alıcılara kriptonuzu vade sonunda belirli bir fiyattan satın alma hakkı verir. Bu kapalı alış opsiyonunu satarak, dayanak varlığınızı kararlaştırılan alış fiyatından satmayı kabul ederken ek prim almış olursunuz. Kapalı alış opsiyonlarının, alış opsiyonu primleri almanıza izin verdiğini ancak nihayetinde, kripto varlığının fiyatının yazılı alış opsiyonu sözleşmesinin kullanım fiyatından önemli ölçüde yüksek olması hâlinde potansiyel kazançlarınızı sınırladığını unutmamak gerekir. Çark stratejisinin nasıl çalıştığını daha ayrıntılı görmek için, Ether için opsiyon çark stratejisi yürütme deneyimini vurgulayan adım adım rehberimize bakabilirsiniz.

Adım Adım Örnekle Opsiyon Çark Stratejisi Kurma

1. Adım: Bir dayanak kripto varlığı seçin

Kripto alanında her türlü coin ve token için opsiyon sözleşmeleri mevcut olsa da takip edilmesi gereken altın bir kural, çark stratejisinin uzun vadede tutmaya razı olduğunuz varlıklar için kullanılmasıdır. Bunun nedeni, piyasadaki oynaklığın fiyatları belirsiz süreler boyunca baskılaması ve sizin de uzun pozisyon açarak fonlarınızı likit olmayan hâle getirmenizdir. İşte bu yüzden çoğu opsiyon satıcısı, uzun vadede elde tutabileceğinize inandığınız ve indirimli bir fiyattan pozisyon oluşturmak istediğiniz saygın bir kripto para birimini seçmenizi önerir.

2. Adım: Nakit Güvenceli Bir Satış Opsiyonu Satın

Ether’e indirimli fiyattan sahip olmak istediğinizi varsayalım. ETH için nakit güvenceli bir satış opsiyonu satarak opsiyon çark stratejinizi başlatabilirsiniz. Bu stratejide önden prim ödemesi alırsınız, ayrıca ETH’nin size atanması ve satın almak zorunda kalmanız hâlinde kullanım fiyatından ETH alımını karşılayabilmek için eş değer miktarda varlık ayırırsınız.

Dikkat edilmesi gereken ilginç bir nokta, kullanım fiyatı seçimidir. İdeal senaryoda, ETH sahipliği nedeniyle likiditeniz bağlanacağından kriptonun size atanmaması faydanıza olacaktır. Dolayısıyla, mevcut piyasa fiyatının altında kalan ancak aldığınız satış primlerini değersiz kılacak kadar OTM (asli değersiz opsiyon) olmayan bir kullanım fiyatı seçmelisiniz. Doğru kullanım fiyatı, kişisel risk toleransınıza ve atanması hâlinde ETH’ye hangi fiyattan sahip olmak istediğinizi göre değişecektir.

Vade Sonunda OTM Olan Satış Opsiyonu Senaryosu

ETH fiyatları vade tarihine kadar nakit güvenceli satış opsiyonunuzun kullanım fiyatının üzerinde kalırsa, tüm döngüyü tekrarlama özgürlüğüne sahip olacaksınız. Bunun nedeni, OTM satış opsiyonunun vade sonunda değersiz hâle gelmesi ve ayırdığınız varlıkların, herhangi bir atama yükümlülüğüne tabi olmayıp tekrar likit hâle gelmesidir. Daha sonra, yeni bir prim turunda prim ödemesi almak için yeni bir kullanım fiyatı ve vade tarihiyle tekrar nakit güvenceli satış opsiyonu satmaya başlayabilirsiniz.

Vade Sonunda ITM Olan Satış Opsiyonu Senaryosu

Şimdi ise ETH fiyatının vade sonunda önemli ölçüde düştüğünü düşünelim. Bu durumda ETH, sattığınız satış opsiyonunun önceden belirlenmiş kullanım fiyatı üzerinden size atanacaktır. Bu senaryoda, kenara ayırdığınız varlıklar bağlanacak olsa da ETH’yi esasen indirimli satın aldığınız için illa ki dezavantajlı duruma düşmezsiniz.

İlgili kripto varlığına sahip olduğunuzda, kapalı alış opsiyonları satmaya başlayabilirsiniz. Kapalı alış, başka birine kriptonuzu belirli bir tarihte belirli bir fiyattan satın alma hakkı verir. Bu işlem karşılığında prim ödemesi alırsınız ve fiyat vade sonunda kullanım fiyatının altında kalırsa hem kripto hem de prim sizde kalır. Böylece, fiyatın daha da artmasını beklerken potansiyel olarak ek kazançlar elde edebilirsiniz.

3. Adım: Kapalı Alış Opsiyonu Satın

Şimdi ise, ikinci adımdaki ikinci senaryonun (yukarıdaki tabloya bakın) gerçekleşmesi ve ETH fiyatının kullanım fiyatınızın altına düşmesi hâlinde ne olacağını inceleyelim. Bu tür bir senaryoda, ETH önceden belirlenmiş fiyattan size atanacaktır. İşte bu noktada artık ETH tutmaya başlayacağınızdan, opsiyon çark stratejisinin döngüsel yapısı devreye girer. Böylece, umduğunuz fiyattan olmasa bile portföyünüze ETH eklemeye yönelik ilk hedefiniz gerçekleşmiş olur. ETH varlıkları artık elinizde olduğuna göre kapalı alış opsiyonları satarak çarkın ikinci aşamasına başlayabilirsiniz. ETH varlıklarınızı temel alan bir alış sözleşmesi yazarak, vade sonunda ETH fiyatlarının önceden belirlenmiş kullanım fiyatını aşması hâlinde ETH’nizi bu fiyattan satmayı taahhüt etmiş olursunuz.

Vade Sonunda OTM Olan Alış Opsiyonu Senaryosu

Yazdığınız alış opsiyonu vade sonunda OTM olduğundan, alış opsiyonunun alıcısı opsiyonun süresinin dolup değersiz hâle gelmesini bekler. Diğer bir deyişle alıcı, ETH’nizi önceden belirlenmiş fiyattan satın alma hakkını kullanmaz ve ETH varlıklarınız elinizde durmaya devam eder. Böylece, alış opsiyonu primleriyle sürekli bir kazanç akışı oluşturmak üzere ETH’nizi temel alan alış opsiyonları satmayı sürdürebilirsiniz.

Vade Sonunda ITM Olan Alış Opsiyonu Senaryosu

Vade sonunda ITM olan kapalı alış opsiyonları, ETH’nin bu opsiyonun alıcısına teslim edilmesiyle sonuçlanacaktır. Bu durum, ETH’yi önceden belirlenmiş kullanım fiyatından satmanızdan sonra yaşanabilecek potansiyel değer artışlarını kaçırmanıza neden olabilir; ancak aynı zamanda, opsiyon çark stratejisinin nakit güvenceli satış kısmını bir kez daha yürütmek için anaparanızı serbest bırakmış da olursunuz.

Opsiyon Çark Stratejisinin Avantajları

• Pasif Kazanç Potansiyeli: Dayanak kripto paranın fiyatının yükselmesine veya düşmesine bakılmaksızın, nakit güvenceli satış ve kapalı alış opsiyonlarını stratejik olarak satarak prim ödemesi alabilirsiniz. Bu yöntem, kripto varlıklarınızı zaman içinde potansiyel olarak büyütebilecek döngüsel bir varlık akışı oluşturur.

• Görece Daha Düşük Risk: Opsiyon çark stratejisi, aktif olarak yapılan kripto al-sat işlemleriyle kıyaslandığında, önden daha az anapara kullanmayı gerektirir ve daha küçük ama sık kazançlar elde etmeye yoğunlaşır. Kullanım fiyatlarını stratejik olarak seçerek ve riski etkili bir şekilde yöneterek, kripto piyasasına has fiyat oynaklıklarının bir kısmının etkisini azaltabilirsiniz.

• Öğrenme Fırsatları: Görünüşte basit olsa da opsiyon çark stratejisi, opsiyon işlemleri dünyasına kontrollü bir ortamda giriş yapmanızı sağlayabilir. Satış ve alış opsiyonu satma mekaniklerini deneyimleyerek, ileride daha karmaşık diğer opsiyon stratejilerine (ör. alış satış farkı ve çok bacaklı stratejiler) de uyarlayabileceğiniz değerli bilgi ve ipuçları edinebilirsiniz.

Opsiyon Çark Stratejisiyle İlgili Dikkate Alınması Gereken Riskler

• Piyasa Oynaklığı: Kripto para piyasasında fiyatlar son derece değişkendir ve ani fiyat dalgalanmaları opsiyon pozisyonlarınızı önemli ölçüde etkileyebilir. Dolayısıyla, kriptonun hedeflediğinizden farklı bir fiyattan size atanması ihtimali her zaman söz konusudur.

• Kayıp Olasılığı: Hiçbir al-sat stratejisinde kazanç sağlanacağı garanti edilmez. Diğer tüm kripto al-sat stratejilerinde olduğu gibi opsiyon çark stratejisi de kayıplara yol açabilir. Bu kayıpların, beklenmedik piyasa hareketlerinden kullanım fiyatı seçimindeki yanlış hesaplamalara kadar birçok nedeni olabilir. Riskleri doğru şekilde yönetmek ve küçük miktarlarla başlamak olası kayıpları en aza indirmek açısından çok önemlidir.

• Opsiyon Risk Faktörlerini Anlama: Yeni başlayanlar için bilinmesi şart olmasa da opsiyon risk faktörleri, opsiyon sözleşmelerini ve bunların işleyişini analiz etmek için kullanılan temel metrikleri temsil eder. Aralarında delta ve thetanın da olduğu bu kavramları temel düzeyde anlamak, opsiyon çark stratejisini uygularken daha bilinçli kararlar almanıza yardımcı olabilir.

Son Sözler ve Bundan Sonraki Adımlar

Genel olarak opsiyon çark stratejisi, kripto piyasasında potansiyel pasif kazançlar elde etmek isteyenler için başlangıç düzeyine uygun bir yaklaşım sunar. Nakit güvenceli satış ve kapalı alış opsiyonlarını stratejik olarak satarak, piyasanın yükselmesine veya düşmesine bakılmaksızın küçük fiyat hareketlerini kazanca dönüştürebilir ve prim elde edebilirsiniz. Ancak kripto piyasasının doğası gereği oynak olduğu ve beklenmeyen fiyat dalgalanmaları yaşanması riskinin daima geçerli olduğu unutulmamalıdır.

Kripto opsiyon işlemleri yapma ve opsiyon stratejilerini yürütme hakkında daha fazla bilgi edinmek ve kripto opsiyon işlemlerine başlamak için OKX gibi lider kripto opsiyon platformlarından birine göz atabilirsiniz. Ayrıca, hedge stratejileri hakkında bilgi almak için Delta nötr opsiyonlar kılavuzumuzu da okuyabilirsiniz.